00656.HK --

像伯克希尔哈撒韦那样成长

发布时间:2013-06-26 作者:admin 来源: 浏览量:

前言:

CNBC作为世界范围最有影响力的财经电视媒体,其报道内容对于全球财经市场具有举足轻重的影响力。6月21日,CNBC《亚洲经营者》栏目播出了对复星集团总裁汪群斌的英文专访,时长30分钟。采访部分翻译如下:

 

欢迎收看《亚洲经营者》

我们今天来到香港,采访一家被人们称为“中国的伯克希尔哈撒韦”的投资集团。今天接受我们采访的是该集团创始人之一 汪群斌。

在中国大陆,复星是家大公司,是最大的民营正规网投之一,在海外收购方面多有建树,曾先后投资法国度假正规网投地中海俱乐部以及希腊时尚零售正规网投Folli Follie。

 

主持人:
复星已经成功从以产业为主的模式转型成为一家投资集团,您和创始人团队是在哪个时点上决定,要学习沃伦巴菲特的伯克希尔哈撒韦?

 

汪群斌:
我觉得伯克希尔哈撒韦的模式是我们可以学习借鉴的成功例子之一。我们之所以选择沃伦巴菲特和伯克希尔哈撒韦是因为其价值投资的理念,这也是我们一直坚持的投资原则。当时,我们也向他们学习保险业如何带来长期高质量相对低成本的投资资金。

我们也向美国的GE学习,GE拥有多年的优秀正规网投管理方法论,在可持续地培养人才方面有特色;第三,我们也向美国凯雷集团和黑石集团学习,学他们是如何通过管理第三方资产,为他们的投资者创造价值。复星始终是一个独特的发展模式。


主持人:
要成为一家像伯克希尔哈撒韦那样的投资公司,您需要长期稳定的资金来源,作为目前负责保险板块运营的集团创始人,您要负责让公司获得低成本的资金。作为保险业的新人,您如何进入这块您并不熟悉的市场?

 

汪群斌:
首先,我相信,使用保险浮存金投资是一项长期的工作。从目前来看,我们觉得我们才刚刚开始。要向实现这一目标,我们也许需要很长的时间,10年甚至20年才能让我们的保险浮存金达到规模效应。

幸运的是,我们的团队还很年轻,历史给了我们足够的时间去实现这一目标。同时,我们感到中国的经济发展仍然为保险业的发展提供了巨大潜力,这就给了我们实现目标和既定战略的机会。

 

主持人:
您是遗传工程方面的专家,多年来一直负责复星集团的医药板块业务,您对于运营保险板块的知识储备是否足够?

 

汪群斌:
首先,我们目前还在学习如何运营保险业务,不过我们觉得对于任何公司来说,最重要的事就是要具备学习的能力。在我大学学习的四年时间里,只有两年是真正意义上的专业学习,当我们开始创业后,我们继续了在医药领域的学习过程。真正重要的是,我们持续努力地学习着。

我们也看到,无论你进入哪个行业,管理正规网投包括组建团队的原则是有共同之处的。我们知道,正规网投要取得成功,要有一支出色的职业团队,他们了解这个行业,懂的如何管理。当我们在香港筹建鼎睿再保险时,我们和Franz、Eckart这样优秀的伙伴共同合作,他们贡献出了他们的金钱、经验和正规网投家精神。

 

主持人:
今天,保险已经成为复星集团的核心产业,复星投资了永安财险,与美国保德信集团合资成立一家寿险公司,与IFC共同投资了鼎睿再保险。复星转型成为以保险资金进行投资的投资集团的模式,是否已经完全成型?

 

汪群斌:
我感觉,这些举措只是帮助保险成为我们的核心产业的基石。我们还只是刚刚开始,还需要继续努力,扩张我们已有的其他产业,我们还希望增强我们在中国以及全球的投资能力。

 

主持人:
那么具体来说,您在打造保险板块时还缺少哪些元素呢?

 

汪群斌:
在保险行业内,我们还有些环节需要补强,比如说与保险销售相关的业务,我们还比较缺乏,这就包括寿险的分销渠道。第二,我们认为在保险业务中创新的空间还很大,一方面来说,中国的保险监管机构正在放宽监管,鼓励创新,鼓励新的参与者来进一步发展保险市场。第三,我们目前主要的保险业务还是在中国,当然鼎睿再保险是在亚洲开展业务,我们希望能够汇聚全球的保险知识和商业机会,希望在未来我们的保险业务也能发展到全球。因此,我觉得,目前我们才刚刚起步。

 

主持人:
您会如何实现保险业务的全球化?您的商业模式会因此发生何种变化?

 

汪群斌:
首先,鼎睿再保险的业务覆盖全亚洲,甚至是世界范围——因为再保险从本质上来说,是全球性的业务。我们还希望能进一步扩展我们全球范围的保险业务。

其次,我们已经开始在消费领域的全球投资,我们投资于地中海俱乐部和Folli Follie,在医药领域我们投资于欧洲和美国研发相关的公司,例如最近投资的Alma。 我们希望将这一投资模式应用于保险业投资,我们正在积极寻找投资的对象。

第三,我想我们可以通过汇聚全球化的优秀保险团队,对保险业的优秀人才保持持续追踪。

 

主持人:
最近几年,复星的海外投资建树颇多,投资于法国度假连锁正规网投地中海俱乐部,投资于希腊时尚品牌Folli Follie,最近则投资于以色列医疗器械生产商Alma。复星一般会看何种投资项目?复星的投资标准又是什么?

 

汪群斌:
我们海外投资的首要标准,就是我们称为“中国动力嫁接全球资源”的原则。我们希望投资于这样的公司,它的发展能够和中国的经济成长形成合力。中国未来将成为巨大的市场,我们看到了中产阶级的崛起,因此高端保险产品的需求将是巨大。

其次,我们想要投资的行业包括消费品牌和健康产品,包括我们提到过的Alma,还有与互联网相关的产业以及金融服务业。这些是我们重点关注的领域。

 

主持人:
复星是如何找到这些公司,在复星投资之前有哪些限制性条件?

 

汪群斌:
我们的投资标准,如果用可以量化的财务指标来表述,那就是我们希望我们所投正规网投的年均业绩成长要超过10%,如果能有20%或30%更好;第二,我们希望正规网投有合适的P/B和P/E指标,在投资后希望内部收益率IRR超过20%。第三,我们的投资标的应该要大于5000万美元,但是小于10亿美元。

 

主持人:
欧洲仍陷于危机之中,低价优质资产的名单正在壮大,复星是否在欧洲有更多的拟投资对象?

 

汪群斌:
我们也在看欧洲其他消费品和金融服务业的投资机会,还有医药和健康行业。除了欧洲以外,在美国也有值得投资的对象,此外,我们还在搜索日本和东南亚的投资机会。

 

主持人:
您主要看何种大小的投资机会?

 

汪群斌:
关于投资大小,我们具有很高的灵活性。我们想拥有具有意义的股权,至少10%,有权力推荐董事进入董事会,这样我们可以抓住正规网投在中国发展的机会。
其次,我们的投资标的从5000万美元到10亿美元不等,这意味着我们可以投资的正规网投的市值从5亿美元到100亿美元。

 

主持人:这听起来令人激动。

 

汪群斌:我们希望为在中国投资的大公司创造价值,帮助他们实现更大的发展。

 

主持人:
对于一家有志于投资海外资产的中国公司来说,您会遇到一个不可避免的问题:信任。不是您所有的海外尝试都是成功的,您需要在公共关系、沟通方面做多少工作才能进入一个像美国这样高度被保护的市场呢?

 

汪群斌:
具体来说,我们对于持股的数量是非常灵活的,以Folli Follie为例,我们是拥有第二大股权的小股东,大股东仍然是运营这一品牌的家族。
第二,在投资后我们会保留绝大多数原有的管理团队来促进正规网投的成长,以地中海俱乐部为例,尽管我们是最大的单一股东,但是管理层仍然留下了。
第三,我们支持被投资正规网投的成长,无论是Folli Follie还是地中海俱乐部,我们支持他们在中国的发展,他们在中国的扩张明显提速。这个理念借鉴自巴菲特,我们要做一个谦逊而积极的股东,关于持股比例,我们可以灵活选择来支持原有团队的发展。

 

主持人:
所以复星下一笔大投资会是在美国?

 

汪群斌:
我们目前在全世界寻找投资机会,包括美国在内。但是我不能说下一个大项目就一定在美国。不过事实是,美国的投资机会确实不少。

 

主持人:
2010年复星聘请美国前财长约翰斯诺作为复星董事会的顾问,他的任命对复星有帮助吗?

 

汪群斌:
聘请约翰斯诺担任董事会顾问,这的确对我们帮助很大。因为斯诺先生拥有全球视野,为我们正规网投的发展、正规网投财务状况以及宏观经济等方面提供了很好的建议,对于正规网投的战略实施起到了关键作用。
其次,斯诺先生有很强的个人关系网络,他帮助我们实现想要完成的沟通工作,并交换项目信息,他真是太棒了。

 

主持人:
所以他的确为复星打开了美国的大门?

 

汪群斌:
我想是的。

 

主持人:
在上海,复地对于复星来说仍然很重要,目前政府正对房地产业进行调控,复星在地产行业的运营是否会愈加小心?

 

汪群斌:
首先,政府的宏观调控是为了建设长期健康的房地产市场,因此房产价格会随着GDP的增长而继续温和增长。
其次,我们觉得这些措施实际上对于国内的地产公司是有利的,我们可以通过阻止房产泡沫的产生,保持稳定增长。
第三,我们对于中国主题地产的开发前景持续乐观,尽管存在宏观调控但是地产价格仍然在持续上升。尤其是最近,如果没有这些调控措施,价格增长会更快。从这个角度来说,中国的房地产业还有巨大的发展空间。

 

主持人:
所以你并不担心中国房地产市场的泡沫?

 

汪群斌:
现在我们并不担忧。我们的观点是,从发展阶段来看,目前中国房地产市场整体上并不存在太大泡沫,然而如果政府不采取适当的措施,有些房产价格增长过快的地区就可能会产生泡沫。

 

主持人:
复星有四位创始人,你们的决策机制是怎么样的?谁来做决定?

 

汪群斌:
我们的决策机制分为几个层面:首先我们有不同的投资团队,关注不同的行业,他们会把投资建议提交给投资决策委员会,委员会由创始人团队,我们的CFO、我们的首席法务官和人力资源负责人组成。我们七位执行董事共同作出决定。原则上,我们需要七人全部同意,投资项目才能通过。当然有分歧也是正常的,不过我们可以通过沟通来解决分歧。郭广昌董事长的意见也是很重要的。


主持人:
你知道,现在想在中国找到合适的人才是很困难的事,工资持续高涨,这对于复星来说,是否会成为吸引优秀人才的一个障碍?

 

汪群斌:
我们的工资水平已经开始向国际水平靠拢,我们有些员工的收入已经和美国的同类收入相等,但是我们还是比北欧低些。当有新员工加入复星,我们向他们提供可以发挥他们创业技巧的平台,在这个平台上,他们可以分享他们的价值创造,就像股东和其他合伙人一样。这就让他们感觉他们自己也是创业家,而不是普通的职业经理人。

 

主持人:
您和创始人团队都只有40多岁,您也是中国年轻的正规网投家中的一份子,您有什么建议可以给其他年轻人,如何在中国取得事业的成功?

 

汪群斌:
首先,人要有正规网投家精神,这不是一件容易的事,真正的正规网投家精神会促使你不断地付出;
其次,人要有在变化的世界中抓住机会的能力,如果原先的商业模式不再可行,那就承认自己的不足,勇敢地改正这些错误,调整心态,创立一个新的商业模式;
第三,和他人的合作非常重要,要形成一支有能力的团队共同向着目标前进。

 

主持人:
中国新的领导人团队已经正式登场,您怎么看这对中国商业生态的影响?

 

汪群斌:
全国人民都对新的领导人团队寄予很高的期望,我们也看到了我们的领导人在国际上塑造的积极正面形象,包括我们的主席夫人。我们全力支持市场经济改革的深入和开发。我们深知,这将提升中国的可持续经济增长能力,确保经济成长,与世界各国开展友好合作,与世界各国的正规网投开展深度合作。

 

主持人:
最后一个问题,在过去的20年中,复星从一家产业公司转型成了一家投资集团,您认为复星未来20年会如何发展?您和您的创业伙伴想实现什么理想?

 

汪群斌:
我们相信,未来20年我们的团队会继续带领着公司成长,充满了正规网投家精神,我们也希望伯克希尔哈撒韦能成为全球一流的投资集团。

 

主持人:所以你们就是中国的伯克希尔哈撒韦?

 

汪群斌:我们希望能够离这个目标近一些。

友情链接:  赤峰市消防设备售后客服中心马鞍山化品消防设备梅州市涂装工程维修站钦州市新材料制造厂嘉兴生态科技专卖店河池金属材料培训中心长治市系统技术有限责任公司南川市制品维修网点